[04월 25일] Benzinga Korea 주요 뉴스 요약

"관세도 못 한 일을 해냈다" 미국 제조업 부활시킨 일등 공신은 '인공지능'

도널드 트럼프 대통령은 관세를 통해 공장을 다시 불러오겠다는 공약을 내세웠지만, 백악관 복귀 14개월이 지난 지금 미국 제조업의 부활을 이끄는 주역은 무역 정책이 아닌 인공지능(AI)으로 나타났습니다. S&P 글로벌 미국 제조업 구매관리자지수(PMI)는 4월 54.0으로 급등하며 47개월 만에 최고치를 기록했고, 생산 증가율은 4년 만에 가장 빠른 속도를 보였습니다.

뱅크오브아메리카(BofA)의 경제학자 아디티야 바베는 "AI가 제조업 활동을 되살렸다"고 분석하며, 가공 금속, 기계, 컴퓨터 및 전자 제품, 전기 장비 부문이 회복세를 주도하고 있다고 언급했습니다. 특히 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼스 등 하이퍼스케일러들이 올해 미국 GDP의 약 2.1%에 달하는 금액을 자본 투자에 지출할 것으로 예상되며, 이는 미국 전체 비주거용 건축물 투자의 3분의 2에 육박하는 수준입니다. 반면 관세는 원자재 비용 인플레이션을 유발하는 역풍으로 작용하고 있습니다.

BofA의 다중 산업 애널리스트 앤드류 오빈은 매출 및 실적 호조 물결을 예상하며, ISM 신규 주문 지수 상승과 미국 제조업 고용 증가를 근거로 들었습니다.

AI 제조 관련 수혜주: AI 제조 관련 투자 흐름은 이미 여러 승자를 만들어냈습니다. 주요 종목과 월스트리트의 반응은 다음과 같습니다.

• 캐터필러(NYSE:CAT): AI 및 데이터센터 수요 증가와 신규 태양광 터빈 프로젝트를 근거로 목표주가가 상향 조정되었으며, 지난 1년간 177% 급등했습니다.
• 버티브 홀딩스(NYSE:VRT): '삽과 곡괭이' 기업으로, 1분기 매출이 30% 급증하고 수주 잔고가 전년 대비 109% 증가했습니다. 엔비디아와의 GB200 및 GB300 레퍼런스 디자인 협력으로 AI 공장 논의의 중심에 있습니다.
• 콴타 서비스(NYSE:PWR): 2030년까지 2조 4,000억 달러 규모의 인프라 기회를 제시했으며, 수주 잔고는 사상 최대인 440억 달러를 기록했습니다. 지난 1년간 131% 상승했습니다.
• 이튼(NYSE:ETN): 지난 1년간 54% 상승하며 그룹 내 가장 부진했지만, 애널리스트들의 전망은 긍정적으로 전환되었습니다. AI 데이터 센터 전용 중전압 스위치기어 생산을 위한 시설 확장을 발표했습니다.

"스페이스X, 30% 거품 끼었다" 가치평가 석학의 직격탄

뉴욕대 스턴 경영대학원의 아스와스 다모다란 교수는 스페이스X의 기업 가치를 1조 2천억 달러로 평가했습니다. 이는 기업공개(IPO) 목표치인 1조 7천5백억~2조 달러보다 약 3분의 1 낮은 수준입니다. 다모다란 교수는 스페이스X를 우주 발사, 스타링크, 그리고 지난 2월 스페이스X가 흡수한 AI 기업인 xAI 등 세 가지 사업 부문으로 나누어 분석했습니다.

그의 모델에 따르면 매출은 2025년 156억 달러에서 10년 후 약 3,200억 달러로 증가하며, 통합 영업이익률은 48%에 육박할 것으로 전망됩니다. 특히 스타링크가 2025년 매출의 약 65%를 차지할 것으로 예상되며, 로켓 사업은 30%를 차지합니다. 다모다란 교수는 자신의 1조 2천억 달러 기준 시나리오가 "비상장 시장 가격보다 약 10% 낮게" 책정되었으며, "사람들이 예상하는 가격보다 3분의 1 정도 낮다"고 강조했습니다.

폴리마켓 트레이더들은 스페이스X의 IPO 시가총액이 1조 7,500억 달러에서 2조 달러 구간일 확률을 50%로 보고 있으며, 다모다란 교수의 추정치인 1조 2,500억 달러에서 1조 5,000억 달러 범위는 11%로 평가하고 있습니다.

다모다란 교수는 일론 머스크의 "가장 인상적인 공헌"으로 스페이스X를 꼽으면서도, 투자자들에게 "머스크 패키지, 좋은 점과 나쁜 점을 모두 받아들이는 것"이라고 경고했습니다. 스페이스X는 차등의결권 구조를 통해 상장될 예정이며, 이는 일론 머스크가 지분의 약 42%를 보유하면서도 최대 80%의 의결권을 행사할 수 있게 합니다. 이러한 불확실성을 반영한 몬테카를로 시뮬레이션 결과, 6,600억 달러에서 2조 8,000억 달러 사이의 범위가 도출되었고, 중앙값은 1조 2,800억 달러로 나타났습니다. 다모다란 교수는 1조 7,500억 달러 규모의 IPO라면 "스페이스X를 매수하기를 꺼릴 것"이라고 밝혔습니다.

"전쟁 공포 이긴 AI 실적" 나스닥 100, 반도체 18일 광풍 타고 4주간 기록적 상승세

미국과 이란의 휴전 합의 연장 소식에 월가는 AI 주도 반도체 랠리를 재개했습니다. iShares PHLX 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)가 추적하는 필라델피아 반도체 지수는 폭발적인 실적 발표와 애널리스트들의 상향 조정에 힘입어 사상 최장 기록인 18거래일 연속 상승세를 기록했습니다.

주요 반도체 기업들의 성과는 다음과 같습니다.

• 인텔(NASDAQ:INTC): 1분기 호재성 실적 발표 후 주가가 닷컴 버블 정점 이후 볼 수 없었던 수준으로 치솟으며, 이번 달에만 80% 이상 상승했습니다.
• AMD(NASDAQ:AMD): 5일 동안 24.6% 급등하며 이달 누적 상승률을 70%로 끌어올렸는데, 이는 2001년 1월 이후 최고의 월간 성적입니다.
• 텍사스 인스트루먼트(NASDAQ:TXN): 자체적인 강력한 분기 실적 발표로 20% 급등하며 2001년 4월 이후 최고의 주간 성적을 기록했습니다.

이들 기업의 공통점은 전쟁으로 인한 공급망 차질에도 불구하고 AI 인프라 투자가 가속화되고 있다는 점입니다. 이번 주 S&P 500 지수의 상승률 상위권 기업들도 반도체, 설비투자 관련주, 그리고 AI 인프라 구축과 관련된 종목들이 주를 이루었습니다.

나스닥 100 지수는 사상 처음으로 27,300포인트선을 넘어 마감하며 4주 연속 상승세를 이어갔습니다. 이 지수는 지난 20거래일 동안 18% 급등했는데, 이는 팬데믹 회복기였던 2020년 4월 이후 가장 강력한 4주 연속 상승세입니다. S&P 500 지수도 4주 연속 상승하며 같은 기간 동안 12.4% 상승했습니다. 지금까지 실적을 발표한 기업의 88%가 시장 예상을 상회하며 주식 시장의 지지선 역할을 하고 있습니다.

지정학적 상황은 여전히 불확실하지만, 월가는 AI 실적에 집중하며 긍정적인 반응을 보이고 있습니다. 반면 일반 대중은 여전히 높은 휘발유 가격 등으로 인해 상황을 긍정적으로 해석하기 어렵다는 시각차를 보이고 있습니다.

마이크론 테크놀로지, 금요일 주가 3% 상승한 이유는?

마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU) 주가는 금요일(24일) 3% 상승하며 강세를 보였습니다. 이는 반도체주가 '리스크 온(risk-on)' 장세에 힘입어 상승세를 타고 있는 가운데, 투자자들이 대형 기술주와 AI 관련 반도체에 주목하고 있기 때문입니다. 주요 지수 역시 상승세를 보였고 특히 기술 섹터는 높은 상승률을 기록했습니다.

AI 메모리 부족, '폭등' 랠리 촉발: CNBC의 짐 크레이머는 마이크론 테크놀로지가 전 세계 메모리 공급량을 앞지른 인공지능 수요 급증의 수혜를 보고 있다고 언급했습니다. AI 워크로드에는 막대한 메모리 용량이 필요하지만, 업계는 여전히 공급 제약에 직면해 있어 이로 인한 공급 부족이 가격을 끌어올리고 주가를 상승시키고 있다는 분석입니다. 크레이머는 마이크론을 씨게이트 테크놀로지 홀딩스(NASDAQ:STX), 샌디스크(NASDAQ:SNDK), 웨스턴 디지털(NASDAQ:WDC)과 함께 AI 인프라 확충에 따른 강력한 수요를 타고 있는 메모리 및 스토리지 관련주 그룹으로 묶었습니다. 그는 공격적인 매수세력이 높은 가격에도 불구하고 계속해서 대규모 주문을 넣고 있기 때문에 이 주식들이 계속 상승하고 있으며, 이번 상승세는 아직 초기 단계라고 설명했습니다.

마이크론 테크놀로지 최근 애널리스트 평가: 마이크론 주식은 매수 등급을 받았으며 평균 목표주가는 517.08달러입니다. 최근 애널리스트 평가는 다음과 같습니다.

• UBS: 매수 (목표주가 535.00달러로 상향) (4월 8일)
• 씨티그룹: 매수 (목표주가 425.00달러로 하향) (3월 31일)
• JP모건: 비중확대 (목표주가 550.00달러로 상향) (3월 19일)

기술적 분석: 마이크론은 4월에 사상 최고치를 기록한 이후 52주 범위의 상단을 압박하고 있으며, 장기 추세는 상승세를 유지하고 있습니다. 주가는 20일 단순 이동평균(SMA)보다 21.8%, 100일 SMA보다 37% 높은 502.69달러에 거래되고 있으며, 이는 매수자가 단기 및 중기적으로 강력하게 통제하고 있음을 시사합니다. 추세/모멘텀 지표인 이동평균 수렴 발산(MACD)은 강세를 보이며 상승 모멘텀이 유지되고 있음을 의미합니다.

벤징가 엣지 랭킹: 마이크론 테크놀로지에 대한 벤징가 엣지 점수표는 다음과 같습니다.

• 모멘텀: 강세 (점수: 98.93)
• 퀄리티: 강세 (점수: 96.66)
• 가치: 중립 (점수: 47.84)
• 성장: 강세 (점수: 85.17) 결론적으로, 마이크론 테크놀로지의 벤징가 엣지 신호는 강력한 성장과 품질을 뒷받침하는 모멘텀 중심의 스토리를 보여줍니다.

마이크론 테크놀로지 상위 ETF 노출:

• iShares MSCI USA Value Factor ETF (BATS:VLUE): 8.88% 비중
• Direxion Daily MU Bull 2X ETF (NASDAQ:MUU): 9.44% 비중
• Invesco AI and Next Gen Software ETF (NYSE:IGPT): 7.08% 비중 마이크론은 이러한 펀드에서 비중이 높기 때문에, 이러한 ETF의 상당한 자금 유입 또는 유출은 주식의 자동 매수 또는 매도를 초래할 수 있습니다. 마이크론 테크놀로지 주가는 금요일 정규장에서 3.11% 상승한 496.72달러에 마감했습니다.